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市场建设思路初步形成 碳期货即将到来?
发表日期:2019-11-08 17:51:52 | 点击数:3041 次
本文摘要:[分页副标题]我国碳期货市场建设思路已初步形成据马险峰介绍,在2015年4月,国务院在关于广东自贸区建设相关方案中提出“研究并设立以碳排放为首个品种的创新型期货交易所”以来,相关部门积极研究论证设立方

在最近一次生态环境部例行新闻发布会上,气候变化司司长高力表示,今年第四季度将展示碳市场建设的一系列成就。生态环境部一直在考虑扩大参与碳市场的行业和主体范围,增加交易种类,并提前做好准备,尽快将其他行业纳入碳市场。

日前,在中央财经大学绿色金融国际研究所2019年年会暨中国绿色金融与国际市场对话高层论坛上,中国金融协会绿色金融专业委员会副主任、中国证监会中国证监会副主席马先锋表示,近年来,中国碳期货市场建设思路初步形成。下一步,中国将继续跟踪碳现货市场的发展,稳步推进碳期货市场的准备工作,适时推出碳期货及相关衍生品。

什么是碳期货?

碳期货(Carbon futures)是指从碳交易市场的交易经验中衍生出来的应对市场风险的碳期货商品。更一般地说,碳期货交易的是二氧化碳。碳期货交易的地方叫做碳期货市场。市场投资者可以投资碳期货。

[从更高的意义上说,碳期货是碳金融的衍生产品,在中国碳金融和低碳经济的发展中发挥着极其重要的作用,也可以提高中国在全球碳经济中的碳资源定价能力。]打开应用程序阅读最新报告

从更高的意义上说,碳期货是碳金融的衍生产品,在中国碳金融和低碳经济的发展中发挥着极其重要的作用,也可以提高中国在全球碳经济中的碳资源定价能力。

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建设中国碳期货市场的构想初步形成。

据马险峰介绍,自2015年4月国务院在广东自由贸易区建设相关规划中提出“研究建立以碳排放为第一品种的创新期货交易所”以来,相关部门积极研究论证了设立计划,开展了相关研究活动,初步形成了市场建设理念。

据了解,2017年底,随着《国家碳排放交易市场建设计划(发电行业)》的发布,中国碳排放交易市场正式启动,但碳期货、碳期权等金融衍生品在碳排放交易市场受到限制,并未推出。

自2018年以来,碳排放权期货的研发已被监管部门多次提及。2018年5月,中国证监会党委召开会议时,也提出借鉴国际经验,研究开发碳排放权期货等商品期货新品种,探索利用市场化机制帮助控制空气污染和应对气候变化。

今年2月,以碳排放为第一类的创新期货交易所也被提上议程。中共中央、国务院发布《粤港澳海湾地区发展纲要》(以下简称《纲要》),其中提到“支持广州建设绿色金融改革创新试验区,研究建立以碳排放为第一类的创新期货交易所”

是时候建立碳期货市场了吗?

根据公共数据,世界范围内已经建立了各种各样的碳交易市场。自2011年以来,中国已在北京、上海、天津、重庆、湖北、广东和深圳等七个省市启动碳排放交易试点项目,并于2014年全部启动网上交易。截至2017年底,中国七个试点碳市场累计营业额超过2亿吨,累计营业额超过47亿元。

五矿经贸期货研究所副所长魏宋会在接受《期货日报》记者采访时表示,从中国目前的碳排放市场来看,中国是一个碳排放大国,拥有大量的重点排放单位和企业(包括钢铁、电力、水泥等重点排放行业)。碳期货市场的引入已经有了一定的市场基础。

创源期货投资咨询部能源研究员蒋子涵也告诉记者,目前推出碳期货的时机是合适的。资本市场发展环境下,中国碳市场建设势在必行,符合监管部门的环保政策。

据近期相关媒体报道,根据机构预测,全国碳排放配额交易市场的总市值预计将达到1200亿元,如果考虑期货等衍生产品,交易量可达5000亿元。

碳期货的引入将如何影响中国市场?

马先锋认为,国际碳市场的发展经验表明,现货碳市场、碳期货及其衍生品市场共同构成了一个完整的碳市场体系,在应对气候变化、促进低碳经济发展方面发挥了积极作用。由于采用集中竞价交易机制,碳期货市场流动性高,监管严格,碳价格透明公平,可以有效帮助企业锁定减排成本,合理安排生产计划,积极实现减排目标。

“考虑到当前的碳市场,企业碳排放配额将更多地基于行业基准法和历史减排法。这意味着符合标准并在技术上占主导地位的企业可以通过市场销售配额获得更多利益。然而,排放量大、技术相对落后的企业需要购买更多的碳配额。这部分占用成本将迫使落后企业提高技术水平,节约能源,减少排放。在这种情况下,推出碳期货不仅可以为市场提供流动性更高的交易平台,还可以为市场提供持续、开放和可预测的价格参考,这有利于提高市场透明度,提高资源配置效率。”蒋子涵说。

魏宋会还表示,碳期货市场的建立是对碳交易市场的有效补充和完善。碳排放权的定价权移交给市场。期货市场的价格发现和风险管理功能可以有效激活碳排放权交易,也为市场参与者对冲风险提供了有效的金融工具。同时,作为一种创新型期货,碳期货将在以市场为导向的方式实现低成本减排方面发挥作用。

据了解,碳交易市场已先后在欧洲、美国、日本、韩国等发达国家建立。全球碳金融交易市场每年规模超过600亿美元,其中碳期货交易量将占三分之一以上。

作为世界上最具潜力的碳减排市场和清洁发展机制清洁发展机制项目的最大供应商,中国每年可提供超过3亿吨二氧化碳,这意味着巨大的市场规模。

“基于此,从国际角度来看,建立碳期货交易市场意味着获得碳交易的定价权,使中国作为碳排放的卖方能够争取更多的利益。不仅可以更好地将金融资源配置向低碳经济领域倾斜,促进中国经济模式的转变,而且可以为中国在全球碳经济领域赢得一定的话语权。”蒋子涵说。

此外,魏宋会还表示,对于期货研究人员来说,明确的行业政策、科学设定总量和分配配额、碳排放权交易目标的标准化是推出碳排放权期货的必要条件。同时,要在未来推出碳排放权期货,还需要培养相关的市场专业人士和研究人员。

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